凯赛生物三年吸金超百亿，股价腰斩！大央企入局给钱、给人、给订单

本文来源：时代财经 作者：张汀雯

(资料图片)

6月26日，A股再度跌上热搜。

下午收盘，上证指数几经跌宕收于3150.62点，跌1.48%；全市4041家下跌，仅889家上涨。

然而，凯赛生物（688065.SH）却逆势上涨，一路飘红，收于63.9元，涨15.07%，市值373亿元。这也是凯赛生物近一年内第一次登上龙虎榜，机构净买入金额超亿元。

消息面上，6月25日晚间，凯赛生物连发25封公告。其中，凯赛生物将以43.34元/股的价格，向上海曜勤生物科技合伙企业（有限合伙）（拟设立，简称“上海曜勤”）发行股票募资不超66亿元。

而招商局集团拟为上海曜勤的有限合伙人，拟以现金方式出资持股49%的份额，由此，招商局集团将通过上海曜勤间接持有凯赛生物股份的股份，预计超5%。同时，凯赛生物还拟与招商局集团签订《业务合作协议》。

凯赛生物此前通过IPO募资约55.61亿元。若此次募资成功，则三年内凯赛生物“吸金”超百亿元。

对如此大规模的募资，6月26日，时代财经致电凯赛生物证券部，相关工作人员称，正常流程下来的话，该笔募资没有什么问题。目前也只是初步公告，后面公司会第一时间披露进展。

河南泽槿律师事务所主任付建向时代财经表示，招商局集团系中央直接管理的国有重要骨干企业，与凯赛生物双方存在合作需求和优势互补，相关业务合作将有效促进公司的下游应用领域拓展。

三年吸金超百亿

6月25日，凯赛生物披露向特定对象发行股票预案，拟以43.34元/股的价格，向上海曜勤发行股票募资不超66亿元。

这是自凯赛生物2020年8月上市以来的又一次大规模募资。此前凯赛生物通过IPO募资约55.61亿元，若此次募资成功，则三年内凯赛生物将“吸金”超百亿元。

目前，凯赛生物最大股东为Cathay Industrial Biotech Ltd.（CIB），由创始人刘修才及其夫人马小文、儿子刘驰共同持股。此次发行后，凯赛生物控股股东由CIB变为上海曜勤，公司实控人仍为刘修才家庭。

而此次募资中还出现了招商局集团的身影。

据公告，招商局集团将通过上海曜勤间接持有凯赛生物的股份预计超过5%，成为其关联方。同时，凯赛生物将与招商局集团签订《业务合作协议》，凯赛生物生产的环保型材料可应用于招商局集团下属多个实业板块。

公告显示，招商局将从凯赛生物采购生物基聚酰胺树脂，或生物基聚酰胺纤维复合材料（包括短纤维复合树脂、连续纤维预浸带、连续纤维预浸纱），或其片材、异型材、管材等成型材料。

对于采购数量，则为尽力实现前三年“1-8-20目标”，即招商局采购并使用凯赛生物的产品中生物基聚酰胺树脂的量于2023、2024和2025年分别为不低于1万吨、8万吨和20万吨。而2024年底重新约定之后的协议。

本次发行完成后，招商局有权通过上海曜勤推荐1名董事作为凯赛生物副董事长及董事会战略委员会委员候选人。同时，招商局集团将协调其集团内关联金融企业以有市场竞争力的融资利率为凯赛生物提供融资服务。

公告公布后，6月26日，凯赛生物开盘大涨，最终收于63.9元，涨15.07%。不过，自2020年8月12日上市以来，凯赛生物股价已较发行价腰斩，跌幅达52%。

募资用途屡遭变更

去年以来，凯赛生物业绩有所下滑。

今年一季度，凯赛生物营收5.05亿元，同比减少23.56%；归母净利润5744.14万元，同比减少67.09%。去年凯赛生物营收24.41亿元，同比仅增长3.28%；归母净利润5.53亿元，同比减少6.97%。

业绩不振的同时，此前凯赛生物募资用途变更也招致非议。

据凯赛生物招股书，上市伊始，其计划募资用途为投资凯赛（金乡）生物材料有限公司（下称“凯赛金乡”）4万吨/年生物法癸二酸、生物基聚酰胺工程技术研究中心、凯赛（乌苏）生物技术有限公司年产3万吨长链二元酸和2万吨长链聚酰胺项目，以及补充流动资金。总投资规模为54.06亿元。

在凯赛生物成功上市后，这些项目的实施过程却并非一帆风顺，而是屡次出现变更。

第一个凯赛金乡4万吨/年生物法癸二酸项目于2020年12月变更了实施主体和实施地点。主体由凯赛金乡变更为凯赛金乡的的控股子公司凯赛（太原）生物技术有限公司，地点由山东省金乡县济宁新材料产业园区金乡凯赛生物材料有限公司预留空地变更为山西转型综合改革示范区阳曲产业园区。

该项目今年1月又起波澜。凯赛生物将其募集资金投入金额由17.11亿元调整为5.01亿元，变更募集资金12.1亿元投入新项目“年产50万吨生物基戊二胺及90万吨生物基聚酰胺项目”。

凯赛生物称，变更凯赛金乡4万吨/年生物法癸二酸项目实施主体是因为凯赛金乡的基础设施（如蒸汽等）供应主要依赖外部，成本相对较高。变更地点和主体后，公司可以低成本覆盖项目的各项基础设施需求。变更后的癸二酸项目在适度扩充生物法长链二元酸、生物基戊二胺和生物基聚酰胺等核心产品产能的同时，便于公司集中统筹管理，有利于与下游产业链紧密合作。

第一个项目变更一年后，2021年12月，凯赛生物拟又将第二个项目生物基聚酰胺工程技术研究中心的实施地点从山东省金乡县变更为上海市闵行区，实施主体也从凯赛金乡变更为凯赛（上海）生物科技有限公司，投资总额从2.08亿元增加至4.42亿元，其中使用募集资金金额仍保持2.08亿元不变，其余部分公司自筹解决。

对于生物基聚酰胺工程技术研究中心的变更，凯赛生物则是考虑长期发展的要求，项目实施需求，强化公司竞争优势，提升协同效应，强化人才引进力度。上海更便于吸引高端人才和进行科研交流，同时房价更高，因此增加投资总额。

其变更用途的募集资金总额为12.1亿元，占IPO募集资金总额的比例为22.91%。而目前，生物基聚酰胺工程技术研究中心、凯赛（乌苏）生物技术有限公司年产3万吨长链二元酸和2万吨长链聚酰胺项目、年产50万吨生物基戊二胺及90万吨生物基聚酰胺项目均未完工。

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